對(duì)于商湯-W的暗盤(pán)破發(fā)，市場(chǎng)分析人士稱，港股近期市場(chǎng)情緒不高，29日港股大盤(pán)明顯走低，商湯-W暗盤(pán)交易亦受到影響。

一波三折之后，亞洲AI軟件巨頭商湯-W來(lái)了！

商湯-W二次IPO成功，募資凈額55.52億港元，將于今日（12月30日）登陸港股市場(chǎng)。不過(guò)，據(jù)富途數(shù)據(jù)，在12月29日的暗盤(pán)交易中，商湯-W股價(jià)走低，暗盤(pán)收盤(pán)時(shí)跌破發(fā)行價(jià)。分析人士稱，港股近期市場(chǎng)情緒不高，29日港股大盤(pán)明顯走低，商湯-W暗盤(pán)交易亦受到影響。

據(jù)弗若斯特沙利文公司的報(bào)告，按2020年收入口徑，商湯科技為亞洲最大的AI軟件公司，并以2020年11%的收入市場(chǎng)份額成為中國(guó)最大的計(jì)算機(jī)視覺(jué)軟件提供商。

商湯-W暗盤(pán)破發(fā)

在12月29日的暗盤(pán)交易中，商湯-W出現(xiàn)破發(fā)。

據(jù)富途數(shù)據(jù)，在12月29日的暗盤(pán)交易中，商湯-W股價(jià)走低，跌破發(fā)行價(jià)。截至暗盤(pán)收盤(pán)，商湯-W跌幅為1.04%，股價(jià)為3.81港元，最新總市值為1268.06億港元。

來(lái)源：富途

對(duì)于商湯-W的暗盤(pán)破發(fā)，市場(chǎng)分析人士稱，港股近期市場(chǎng)情緒不高，29日港股大盤(pán)明顯走低，商湯-W暗盤(pán)交易亦受到影響。

據(jù)商湯-W 12月29日公告，其發(fā)行價(jià)為3.85港元，處于3.85-3.99 港元發(fā)行價(jià)區(qū)間的下限。

來(lái)源：商湯-W公告

香港公開(kāi)發(fā)售獲5.18倍超額認(rèn)購(gòu)

從商湯-W 12月29日早間發(fā)布的新股發(fā)行結(jié)果看，其香港公開(kāi)發(fā)售及國(guó)際發(fā)售部分均獲得超額認(rèn)購(gòu)。

據(jù)公告，香港公開(kāi)發(fā)售獲36009份有效申請(qǐng)，共計(jì)認(rèn)購(gòu)7.775億股香港發(fā)售股份，相當(dāng)于香港公開(kāi)發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)的1.5億股香港發(fā)售股份約5.18倍。啟動(dòng)重新分配程序后，香港公開(kāi)發(fā)售的發(fā)售股份最終數(shù)目為1.5億股，相當(dāng)于全球發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)的10%(于任何超額配股權(quán)獲行使前)。

國(guó)際發(fā)售亦獲適度超額認(rèn)購(gòu)，相當(dāng)于國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)約1.5倍。國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下的發(fā)售股份最終數(shù)目為13.5億股B類(lèi)股份，相當(dāng)于全球發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)的90%(于任何超額配股權(quán)獲行使前)。國(guó)際發(fā)售超額分配2.25億股發(fā)售股份，而國(guó)際發(fā)售共有132名承配人。

另外，按發(fā)售價(jià)每股3.85港元計(jì)算以及相關(guān)基石投資協(xié)議，基石投資者已認(rèn)購(gòu)約10.33億股發(fā)售股份，相當(dāng)于緊隨全球發(fā)售完成后公司已發(fā)行股本約3.10%、全球發(fā)售項(xiàng)下發(fā)售股份數(shù)目的68.89%。

值得注意的是，與首次IPO發(fā)售公告披露的基石投資者對(duì)比得知，商湯-W第二次IPO披露的基石投資者名單出現(xiàn)明顯變化，即剔除全部外資投資者。

此前，混合所有制改革基金、國(guó)盛海外香港、上海人工智能產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金、上汽香港、廣發(fā)基金、Pleiad基金、WT、Focustar Capital及Focustar Fund和Hel Ved等9家基石投資者合計(jì)認(rèn)購(gòu)商湯-W 4.5億美元，其中，后四家為外資。而在第二次IPO披露的9家基石投資者中，混合所有制改革基金、國(guó)盛海外香港、上海人工智能產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金、上汽香港4家依然在列，4家外資投資者被剔除，新引入徐匯資本、國(guó)泰君安證券投資、香港科技園創(chuàng)投基金、希瑪、泰州文旅。

首次IPO披露的基石投資者認(rèn)購(gòu)情況

最新披露的基石投資者認(rèn)購(gòu)情況

來(lái)源：商湯-W公告

募得資金主要用于增強(qiáng)研發(fā)能力

商湯-W在公告中表示，按發(fā)行價(jià)3.85港元計(jì)算，扣除包銷(xiāo)傭金及公司就全球發(fā)售的其他估計(jì)開(kāi)支后，公司將收取的全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為55.52億港元。

對(duì)于募得的資金，商湯-W將用于以下用途：

約60%將用于增強(qiáng)公司的研發(fā)能力；

約15%將用于投資新興商業(yè)機(jī)會(huì)，以及提高公司產(chǎn)品及服務(wù)在國(guó)內(nèi)外各垂直行業(yè)及企業(yè)層面的采用率及滲透率；

約15%將用于尋求戰(zhàn)略投資及收購(gòu)機(jī)會(huì)，以實(shí)行公司產(chǎn)品及服務(wù)開(kāi)發(fā)以及行業(yè)滲透的長(zhǎng)期發(fā)展策略，并培養(yǎng)公司充滿活力的人工智能生態(tài)系統(tǒng)，以進(jìn)一步擴(kuò)大其在業(yè)界的影響力；

約10% 將用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

事實(shí)上，當(dāng)前的商湯科技已經(jīng)成為亞洲AI軟件巨頭。

據(jù)弗若斯特沙利文公司報(bào)告，按2020年收入口徑，商湯科技為亞洲最大的AI軟件公司，并以2020年11%的收入市場(chǎng)份額成為中國(guó)最大的計(jì)算機(jī)視覺(jué)軟件提供商。

另?yè)?jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，AI軟件預(yù)計(jì)是未來(lái)十年增長(zhǎng)最快的商業(yè)領(lǐng)域之一。2025年全球人工智能軟件的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1218億美元，自2020年起的復(fù)合年增長(zhǎng)率為31.9%。中國(guó)計(jì)算機(jī)視覺(jué)軟件市場(chǎng)預(yù)期將按43.5%的復(fù)合年增長(zhǎng)率，從2020年的人民幣167億元增長(zhǎng)至2025年的1017億元。

安信證券在12月29日發(fā)布的研報(bào)中表示，一方面，AI行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的快速拓展可能會(huì)為商湯科技帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)；另一方面，由于商湯科技作為第一梯隊(duì)公司，具備更強(qiáng)客戶認(rèn)可度，從而產(chǎn)生更強(qiáng)的業(yè)務(wù)拓展能力，有望獲得高于行業(yè)的營(yíng)收增速。安信證券給予商湯-W上市后的合理估值區(qū)間是4.87-5.85港元，對(duì)應(yīng)市值為1620.85億港元-1947.02億港元，對(duì)應(yīng)PS（市銷(xiāo)率）為15-18倍。

不過(guò)，安信證券也提示投資者，應(yīng)注意行業(yè)增長(zhǎng)不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)格局惡化、研發(fā)投入的增長(zhǎng)高于預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)因素。